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他们是如何成为华尔街的“投资之神”?

作者:佚名 发布时间:2019-03-06 06:47

   回顾华尔街100年的历史,一份跨越半个世纪的回顾性损益表。。 我们发现这些投资大师,要么短期回报高得离谱,要么正回报持续时间很长,但很难同时拥有超高回报和可持续性。。

   在这个集中时间和智慧收入回顾表中,纵坐标是相对于标准普尔500指数的超额收入水平(股息再投资),横坐标是持续获得收入的时间。。 我们可以看到,巴菲特已经成为了55年的大师,相对于标准普尔500指数,他的超额回报率为15 %。。 这 。 表演 在中国,一个每年都持有股票的地方,这似乎不是一个伟大的成就。。

   不同之处在于,大多数股票神祗已经在漫长的时间长河中消失了,复利的奇迹让巴菲特从一个只有2万美元的年轻人变成了一个60岁的老人。80亿财富和投资智慧。。

   巴菲特的财富增长过程 (单位:美元)

   当然,在华尔街英雄比比皆是的地方,还有其他同样值得尊敬的投资大师。。 二十多年的非凡表现,让他们在漫长的岁月长河中,获得了一个属于自己的“上帝”。

   主人,你为什么成为一个伟大的投资神? 更重要的是这些数字背后高度自律的投资理念。。 今天,让我们来看看华尔街一些最有影响力的投资大师。。

   1。 本杰明·格雷厄姆

   作为一位伟大的大师,本杰明·格雷厄姆的金融分析理论在投资领域产生了巨大的冲击。 如今,数十名活跃在华尔街的人管理着数亿美元。 基金 经理称自己为格雷厄姆的追随者。。 他最有名的学生是巴菲特。

   投资格言:

   我们应该为股票价格讨价还价,就像在超市购物一样,而不是像买化妆品一样。 真正大的损失总是在投资者忘记问“多少”之后。

   高增长不等于高利润。。 上升的股票风险增加而不是减少,而下降的股票风险减少而不是增加。。

   看不到 星巴克 生意好的时候买星巴克的股票。。 买一家你很熟悉的好公司只有一半的权利。。 另一半也在合适的价格。

   每个人都害怕时的贪婪,每个人都贪婪时的恐惧。好吧 这种策略的问题是熊市没有底部,牛市没有顶部。

   2。菲利普·费希尔

   菲利普·费舍尔第一次开始他的职业生涯时,他遇到了1929年的金融危机。他有一种感觉,他将被解除职务。尽管他一生中没有管理基金的完整业绩记录,但他持有十多只增值数十倍的成长型股票是众所周知的。他本人也通过出色的投资策略和历尽艰辛在资本市场上赢得了巨额财富。Fisher的成长型股票投资理念得到了许多投资者的高度认可和广泛继承,并在全球培养了许多优秀的成长型股票投资者。

   投资格言:

   牢牢抓住成长型股票。当购买真正好的成长型股票时,除了价格,我们不应该忘记时间因素。

   股票市场最有趣的一点是,所有同时买卖股票的人都认为自己比方聪明。

   你永远无法了解自己或市场的方方面面。

   现金流对任何公司来说都是一个重要的健康指标。

   不要和人群跳舞。

   3。沃伦·巴菲特

   股主沃伦·巴菲特是众所周知的。他自己说2006年他是85 %的格雷厄姆和15 %的费舍尔 纽约时报 巴菲特在“20世纪十大基金经理”名单中名列前茅。自1957年以来,股票神获得了超过20 %的年收入,这在世界上是一个壮举。但是巴菲特最大的优点不是20 %的年化收入,而是保持了60年的20 %的年化收入,这是100亿美元之后的20 %。

   投资格言:

  如果你不准备持有股票10年,不要持有10分钟。

   对我来说,投资既是一种运动,也是一种娱乐。我喜欢通过寻找好的猎物来“捕捉稀有且快速移动的大象”。“

   只有退潮时,你才会知道谁在裸泳。

   当一家强大的大公司遭遇巨大但可化解的危机时,一个极好的投资机会悄然来临。

   持有一只股票并期望它明天早上上涨是愚蠢的。

   4。彼得·林奇

   彼得·林奇在“20世纪十大全球基金经理”中排名第二,连续13年复合收入为29 %。他的风格与巴菲特相反,70 %的费舍尔+ 30 %的格雷厄姆。林奇管理麦哲伦基金已有13年,其资产规模从2000万美元增长到140亿美元,悄悄地创造了一个奇迹和神话。! 由于资产规模巨大,林奇已经非常勤奋地工作了13年。 研究 他从大量上市公司购买了15000多股股票。在过去的13年里,林奇把一头苔藓变成了雪。此外,彼得·林奇将PEG指数发扬光大,使成长型股票投资理念深入人心。

   投资格言:

   公司状况和股票状况之间有100 %的相关性。

   没有研究的投资就像玩扑克,从不看牌。这注定会失败。

   语录总是在绝望中诞生,带着一粒盐长大,在渴望中成熟,在希望中灭亡。

   股市赢家的规则是:不要买落后的股票,不要买平庸的股票,专注于领先的股票。

   让趋势成为你的朋友。

   5。乔治·索罗斯

   乔治·索罗斯在“20世纪全球十大基金经理”中排名第五。他一生所领导的投机基金都在金融市场上投机。索罗斯于1969年成立了宏观对冲基金 姓氏 这两把剑的结合将在10年内产生50 %的年收入。索罗斯1992年对英镑的狙击封掉了他的声誉,并领导了东南亚的大量投机基金,导致了1997年 亚洲金融 危机。从1970年到2000年,量子基金被关闭。在这30年里,量子基金的年回报率约为30 %。索罗斯的反身投资哲学因其出色的投资表现而逐渐为世人所知。

   投资格言:

   判断对错并不重要,重要的是当你是对的时候你赚了多少利润,当你是错的时候你赚了多少损失。

   在股票市场上,寻找其他人尚未意识到的突变。

   股票市场通常是不可信的,因此,如果你追随华尔街其他人的时尚,你的股票管理注定会非常惨淡。

   我在每件事情上犯的错误和其他人一样多,但是我的超人是我能识别出自己的错误。

   你不需要什么都知道,但是在一个方面你必须比别人知道得更多。

   6。乔尔·格林布拉特

   乔尔·格林布拉特的名字在中国并不为人所知,但在美国,他是像巴菲特一样的宫廷投资大师。高谭市资本成立于1985年。在截至2005年的20年里,它在前10年保持了40 %的年化收入和50 %的年化收入。它的表现是世界上最好的之一。1994年,它将资金返还给了客户。如今,管理着100亿美元规模的格林布拉特仍有超过30 %的收入。格林布拉特是价值投资的忠实支持者。他相信“以优惠价购买好股票”的想法,并发明了一个极其简单的高复利“神奇公式”,适用于全世界。

   投资格言:

   如果你不知道在挑选单只股票的过程中你在寻找什么,那感觉就像你在一个即将被点燃的爆炸工厂里奔跑。尽管你可能会活下来,但无论如何你都是个傻瓜。

   投资的秘密是找到真正有价值的东西,用很少的钱买下来。

   如果我把我的预测带到魔术公式中,结果很便宜,那就对了。

   你的投资必须足够多样化,以使你能够在市场上度过糟糕的时期或运气不好的时期,这样你的能力和优秀的投资过程就有机会长期发挥作用。

   正是这些不寻常的商业活动一个接一个地创造了投资机会。

   7。詹姆斯·西蒙斯

   詹姆斯·西蒙斯是资本市场中的一个特殊存在。他不仅是世界级的数学家,也是一位伟大的对冲基金经理。西蒙斯在1988年设立了一个定量交易基金。通过对历史数据的统计,大奖章基金找出了金融产品价格、宏观经济、市场指数、技术指数等各项指标变化之间的数学关系。,找出目前市场上存在的小利润机会,并通过杠杆作用快速大规模地获得交易利润。

  从1989年到2009年的20年间,medallion基金的平均年回报率为35 %,因为该基金有44 %的收入(华尔街最高),所以该基金的实际年回报率约为60 %。2010年,这位富有的老人退休了,但是说到定量投资,他仍然是一座不可绕过的山。西蒙斯已经不在江湖了,但他的传奇已经在江湖上流传开来。!

   投资格言:

   “应该像壁虎一样,平时一动不动地躺在墙上。蚊子一出现就会吃掉它,然后恢复平静,等待机会。”。"

   一些价格模式不是随机的,但会影响预测。

   有效市场理论在效率不高的市场中是正确的,但是我们正在寻找短期的微小异常。

   牛鼻人,牛鼻设施,开放环境。让每个人根据整体表现得到粗略的奖励 。这会产生很多钱。

   我们有三个标准。如果他公开交易,有流动性,并且服从这个模式,我们会交易它。

   算上这些大师的投资哲学,问题就出现了。阅读这些投资哲学之后,你能学到它们吗 如果没有商业价值,学习它有什么用?

   事实上,我们只是想支持这些伟大的神的所有二级思想。毕竟,投资哲学已经过时,但他们总结的投资经验仍然存在,因为他们关注市场变化。


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