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华宇娱乐:艺术与金融相遇

作者:佚名 发布时间:2019-02-14 03:13

  

英大金融2015年第9期
大不列颠金融。9 2015年

艺术与金融相遇,但双方都不满足于此,因为他们一路上步履蹒跚。。 从西方市场经验来看,艺术金融在获得长期利益的同时,可以为艺术产业的发展提供重要支持,但在中国还远远没有实现。。

   本报编辑部

   6月下旬,股市疯狂的牛市仍然停止了它的上涨,a股市场立即进入了整合期。 许多投资者离开市场,寻找下一次投资萧条。。 因此,艺术品已经悄然受到关注,成为继股票市场和房地产市场之后的第三大投资热点。 原因是中国市场的艺术品交易量巨大,以及中产阶级资产配置带来的巨大潜力。。

   根据TEFAF2015全球艺术市场报告中的数据,全球艺术市场在2014年创下历史新高,总营业额超过510亿欧元,同比增长7 %。 就价值而言,全球艺术市场由三大艺术市场主导:美国( 39 % )、中国( 22 % )和英国(近22 % )。

   开会比开会容易

   数据显示,全球艺术市场正在发生变化。。 与20世纪80年代的大受欢迎程度不同,印象主义和后印象主义在2014年受到的关注较少,仅占艺术市场总销量的12 %。 齐白石和莫奈的作品在这个行业的总销售额中占26 %。。

   战后和当代艺术已经成为绝对的主导角色,占所有艺术市场总营业额的48 %。 尽管这个部门已经售出了45,200多件艺术家的作品,但总销售额集中在一小部分艺术家身上,不到1 %的艺术家售价超过100万欧元,90 %的艺术家售价低于50,000欧元。。 安迪·霍华德成为了销量最高的艺术家,在这一领域的销量中贡献了超过8 %法国的熊皮基金和英国的铁路养老基金在这方面最具代表性 埃尔维斯·普雷斯利三重阴影于2014年9月在克里斯蒂拍卖行以81美元的高价售出1 1保利艺术品投资集体基金信托计划”,与保利艺术品公司合作“同年6月18日投资现代中国书画、当代中国艺术和少量古代书画作品900万该产品的发布敲响了国内信托机构进入艺术投资领域的号角艺术作品投资回报的合理时间应该至少是10年,20年更好 现代艺术已经成为全球艺术市场的第二大行业,占28 %例如,瑞银艺术银行是一个成立30多年的收集和客户服务组织

   尽管战后和当代艺术是最大的行业,但2014年以最高价格售出的作品是阿尔韦托·贾科梅蒂的青铜雕塑《战争的两个轮子》,该作品于2014年11月在苏富比纽约分店以1因此,当金融机构推出艺术基金或艺术信托基金时,他们也可以向前看 10亿美元在相互“联网+”和金融整合的浪潮中,艺术行业也在改变其商业模式

   与22 %的市场份额相同的亮点是2014年艺术品市场上的中国买家新兴的艺术电子商务也在蓬勃发展,涉及艺术展览、拍卖、交易、融资、财务管理和其他业务根据Hiscox保险公司发布的2015年艺术品在线交易报告,全球艺术品在线交易量从2014年的15 中国女商人张兰以10美元在佳士得纽约分店买了一件安迪·霍沃斯的作品50亿元500万美元和马丁·基彭伯格的作品,创下了18美元的纪录600万。媒体大亨王钟君支付了61英镑。800万美元,用于纽约苏富比的一幅梵高作品。据报道,这是海外中国收藏家为西方艺术品支付的最高价格。中国买家开始在海外显示出更大的影响力。

   巨大的交易量数据和中国买家的出色表现似乎都暗示着中国的艺术市场是一片蓝色的海洋,在金融资本介入之后,不同的火花肯定会产生。

   说起来容易做起来难。艺术与金融相遇,不只是简单的加起来,而是两个行业之间的激烈碰撞。艺术金融是在艺术作品的基础上开发新的金融产品和相关衍生业务。政府支持的国际非营利艺术银行和投资银行的艺术银行业务、投资艺术投资组合的艺术基金、将担保和抵押概念引入艺术投资市场的艺术抵押和艺术抵押,以及保证艺术安全的艺术保险,包括自2010年以来蓬勃发展并被国家监管机构紧急停止的艺术股票交易,都属于艺术金融的范畴。

   艺术市场:仍在等待

   面对这“蓝色的海洋”,金融机构的旁观者大多说“水太深了”。“。这种含蓄的措辞背后是对艺术市场表现的怀疑,对艺术投资的犹豫,以及对艺术将成为仅次于股票和房地产市场的第三大投资热点的判断的异议。

   沉浸在艺术市场多年的专家可以更清楚地看到这背后的一切。巨额交易并不意味着艺术品市场如此火爆,甚至很难轻易排除洗钱的可能性。俗话说,“理想是丰富的,现实是瘦骨嶙峋的。”。

   2015年春天中国市场的表现使得这个骨瘦如柴的现实更加“骨瘦如柴”。“。

   雅昌艺术市场监测中心没有完整的统计数据。截至6月31日,2015年春季中国艺术品拍卖市场的成交额为24.40亿元,下降27。比去年同期增长了4 %。2 %,营业额同比下降40 %,营业额下降12。89 %。与2014年春天相比,超过100万元的作品数量也有不同程度的下降。。

   虽然潘天寿的代表作《鹰石山花》被拍成了2。7.90亿元,创下潘天寿作品的世界纪录。井冈山是李可染革命圣地的一座山水杰作,被枪击中1。26.50亿元,但这两部价值超过1亿元的作品对书画市场的影响有限,许多价值1000万元的作品已经售出。油画和当代艺术的表现也很差。除了20世纪初油画的稳定表现之外,以刘啸东和方力军为代表的当代油画的主要力量并不存在。现实主义油画和当代艺术都在衰落。很少有高价作品。年轻的和新的艺术家很难展示他们以前的活力,他们作品的交易价格要低得多。

   从春季拍卖的表现来看,在艺术市场调整期间,资本进入更加谨慎,主要锁定在精品上,对普通拍卖产品的需求减弱。中国嘉德公司董事总经理兼首席执行官胡燕燕评论了当前的艺术品拍卖市场:“我们还需要等待宏观经济的繁荣和发展,才能给艺术品市场注入活力。”。"

   大多数艺术作品仍在裸奔

   艺术市场不仅在等待宏观经济的繁荣和发展,也在等待安全。

   据不完全统计,在世界范围内,艺术品失窃造成的损失每年超过50亿美元。就所涉金额而言,艺术品失窃仅次于毒品贩运和武器走私。

   不幸的是,在我国,对艺术品保险的意识不强,甚至不够。

   2011年紫禁城被盗就是一个例子。那年5月,故宫博物院发生了一起盗窃案。七件展品被盗。回收的金錾子镶嵌钻石手袋腰部变形严重,内镜破裂。这里我们不谈失窃物品的价值,但是这七件物品的保险总额只有31万元,这真是惊人。根据故宫博物院的经验和专业知识,艺术品保险仍然是如此敷衍了事,以至于不难想象大多数其他艺术收藏机构的态度,更不用说个人收藏者了。

  收藏家对保险没有很强的意识,保险费率自然非常低,这使得按照大数法则经营的保险公司不敢接受订单,也没有动力为艺术品开发保险品种。因此,我国绝大多数艺术作品仍在裸奔。

   在这方面,西方的做法越来越成熟。许多保险公司都有艺术保险业务,如丘博保险集团、圣保罗旅行保险公司等。,而AXA艺术保险公司专门提供艺术保险和服务。

   正如本文开头提到的,2014年全球艺术品交易达到510亿欧元,中国占22 %。以1 %的速度,即使只有50 %的艺术品被保险,相应的市场规模也将达到5600万欧元,更不用说在公开市场上没有艺术品交易了。

   中国并非没有艺术保险的市场前景。2010年底,中国保监会和文化部联合发布了《关于支持文化产业发展的保险相关工作的通知》,确定了11种保险试点类型,包括艺术品综合保险。太平洋人保( 601099,古巴)财产保险和中信保是三家试点公司,为期两年。然而,直到2011年8月,才发布了第一份国内保险单。PICC北京分公司的总价值为1。价值2亿元的29件艺术品为艺术品从收藏、展览到运输提供了全面的保险。平安财产保险也引入了艺术品的综合保险,主要承保一些现代书画、雕塑和瓷器,但是像古书画这样非常珍贵的艺术品需要“特别协议”,这是保险的主要对象。

   中国的艺术保险产业链仍然不完整,国内保险公司在承保后不得不求助于国际再保险市场进行再保险。艺术保险是一个蓝色的海洋,但是在这个海洋中,我们国家的保险公司仍有许多事情要做。

   类股交易:对疯狂2011的思考

   当谈到艺术和金融创造的火花时,2011年天津文汇艺术品的股票交易必须说。

   同年1月,画家白庚延的作品《黄河咆哮》和《严赛秋》分别以600万元和500万元的价格在天津文化交流中心上市。根据股票交易模式,这两部作品分别被分成600万份和500万份,每份都是1元,门槛为5万元,交易方式为T+0。上市后,股价大幅上涨,每股上涨至17英镑。16元17元。07元。根据这一计算,“黄河咆哮”的价格已经超过1亿元,而“严赛秋”的价格高达8500万元。这两件作品的平均价格超过每平方英尺80万元。然而,2010年3月,北京保利以每平方英尺不到126元的价格举行了白庚延“黄河”的无保留拍卖。价格上涨和泡沫的规模惊人。与此同时,当地的文化交流迅速增加,他们中的大部分人都有类似的情节。

   最后,2011年11月11日,国务院发布了《关于清理整顿各类交易场所有效防范金融风险的决定》(俗称“文件号。38”),明确指出各种文化交流所进行的艺术品份额交易确实是非法的,是应予制止的交易之一。此后,中央宣传部、文化部、国家广播电影电视总局和国家新闻出版总署联合发布了《关于加强文化产权交易和艺术交易管理的意见》(俗称“文件号。49”)进一步敦促地方政府清理和纠正地方文化交流。

   2012年,国务院先后发布了《关于清理整顿各类交易场所防范金融风险的决定》和《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》。在接下来的六个月里,该国的大部分文化交流机构退出了艺术品股票交易,并通过回购和其他方式转变了对邮票、硬币和其他业务的投资。

   回顾这一疯狂举动,多变的交易规则和缺乏监管显然是主要原因,关于艺术品股票交易方法的观点也分为两个方面。有一方认为,尽管后来禁止了这种交易,但艺术品的股票交易普及了对高质量和冷艺术品的投资,普通人也可以通过买卖股票来参与艺术品的投资。另一方面,指出艺术作品不同于股票。价值评估与人们的心理预期密切相关。升值是不可预测的,流动性也很差。将艺术品分成股票交易会进一步阻碍流动性,因此艺术品根本不应该以类似股票交易。

   或许这类股票交易本身没有什么问题。要知道,在艺术品股票交易开始的时候,一段时间以来一直被当作创新来推广。什么?

   除了艺术品的股票交易,金融机构长期以来无法控制自己,将资本运营的思想和方法应用于艺术品行业。艺术基金和艺术信托基金应运而生,汇集投资者的资金,并转移到专门机构投资艺术市场。。。西方艺术投资基金有三种运作模式:艺术投资组合模式、艺术对冲投资模式和艺术家信托投资模式。

   熊皮基金通过其运作创造了梵高和毕加索等艺术家的艺术高峰

   。。2007年,民生银行( 600016,Guba )批准了中国银监会颁发的第一份“艺术基金”许可证,并启动了“非凡财务管理——艺术投资计划编号。

   投资期为两年,这已经成为中国艺术市场金融化的里程碑事件。。。2009年,中国建设银行( 601939,古坝)联合推出了中国首个艺术品信托产品,即“国投信托史圣宝藏号”。

   有限公司。和中国国投信托公司。有限公司。

   随后,中国艺术信托进入了上升通道。经过2011年的快速发展,发行规模达到了5.50亿元。2013年,相关监管机构在探索艺术信托和艺术基金等不同形式的艺术融资时,表达了对严格控制市场的看法和态度。艺术信托在业内陷入混乱和蔓延的时期,超过30亿元的艺术信托产品在到期时面临支付困难。数据显示,2014年艺术品信托发行数量下降到了一位数,总发行规模不到10亿元。。。艺术基金和艺术信托的封闭运营期为2 - 3年,这暴露了金融机构渴望快速成功和即时收益的特点。在这么短的时间内,不可避免地要炒作艺术品的价格。这也许是艺术在与金融融合中遇到的主要问题。。。在成熟的国外市场体系中,封闭式艺术投资基金的运作时间一般为7 - 10年甚至更长。

   。当英国铁路养老基金最初计划艺术品投资计划时,销售期限定为25年,一些基金也被用来展示和提升艺术家和艺术品的价值。。。从事艺术投资服务的外国银行也非常重视提升艺术的价值。

   它的收藏系列包括硬币、古董、传统绘画甚至当代艺术。它不仅不时举办收藏品展览,还利用互联网策划各种艺术展览。。。

   在专业机构的帮助下,他们可以选择潜在艺术家的作品并长期持有。他们不仅可以获得投资回报,还可以培育整个艺术投资市场。为什么不呢。互联网金融+艺术:变革攻击。

   一个典型的例子是Borro,一家成立于2007年的英国公司,它将互联网、艺术和奢侈品评估、典当和拍卖业务结合起来,创造了一种新的商业模式。急需资金的客户通过网站或电话申请典当,然后将他们收集的艺术品、珠宝和其他物品交给公司在线抵押。一般来说,他们可以在3天内获得贷款,贷款金额高达抵押品价值的70 %。如果客户未能及时赎回货物,公司将通过自己的拍卖网络以尽可能高的价格出售货物,并将抵押品拍卖的所有超额收益返还给客户?

   。

   在中国,互联网公司也在挖掘不同形式的艺术相关业务。

   淘宝拍卖频道有一个特别的艺术栏目。7月26日,淘宝与管波拍卖行联合举办了一场精美美玉名作的无底价拍卖。这是第一次尝试在线和离线信息共享和同步拍卖,这是一大进步。。。

   据报道,艺术电子商务公司的数量目前已经达到2000家左右。然而,如何确保在线艺术交易的保真度和安全运输已经成为潜在买家关注的话题。相比之下,博洛取得快速发展的一个重要原因是,博洛拥有来自佳士得、苏富比和博物馆等顶级机构的庞大优秀评估人员网络,能够掌握各种艺术品和奢侈品的评估和估价。。。

   7亿至2亿美元。60亿。4亿美元,同比增长68 %。根据AMRC艺术市场研究中心的估计,2014年中国艺术的在线交易量约为4。

   2012年,绘画世界网络的创始人郭宇提出了中国画廊的联盟和流动性。她认为书画市场具有巨大的潜在价值,需要为艺术市场建立一个全面的运营平台,将艺术家、收藏家、评论家、画家和市场充分结合起来。这个平台的操作者需要有丰富的管理经验和一定的艺术修养,同时知道如何利用互联网进行艺术管理。这样,我们就可以充分挖掘艺术市场的宝藏。。。从西方市场来看,艺术金融可以帮助艺术产业实现巨大发展,金融也可以从对艺术的长期投资中受益。

   然而,为了在两者之间创造辉煌的火花,中国当前的艺术和金融市场需要双方的宽容、耐心和远见。。。(负责编辑: HN022 )。。

   。。


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